Tokenizace podílových fondů: Revoluce ve světě investic dle BCG

Tokenizace finančních aktiv, tedy převod reálných aktiv do digitální podoby prostřednictvím blockchainové technologie, představuje významný posun ve správě investic. Tento proces umožňuje rozdělení fyzických aktiv na digitální tokeny, které jsou snadněji obchodovatelné a zpřístupňují tradičně nedostupná aktiva širší investorské základně.

Potenciální přínosy tokenizace podílových fondů:
•⁠ ⁠Zvýšení ročních výnosů: Podle studie Boston Consulting Group (BCG) by plná tokenizace všech podílových fondů mohla investorům přinést dodatečných 100 miliard dolarů ročně. Tento nárůst by vycházel z několika faktorů:
•⁠ ⁠Okamžité vypořádání transakcí: Uvolnění vázaného kapitálu by mohlo přidat přibližně 50 miliard dolarů ročně.
•⁠ ⁠Snížení poplatků: Efektivnější procesy by mohly snížit poplatky blíže úrovni ETF, což by investorům ušetřilo kolem 33 miliard dolarů ročně.
•⁠ ⁠Možnosti půjčování kolaterálu: Díky okamžitému vypořádání by bylo snazší půjčovat kolaterál, což by mohlo generovat dodatečných 12 miliard dolarů ročně.
•⁠ ⁠Příležitosti pro sofistikované investory: Tokenizace by mohla umožnit využití intradenních výkyvů čisté hodnoty aktiv (NAV), což by mohlo přinést dodatečný zisk v rozmezí 80 až 400 miliard dolarů ročně.

Očekávaný růst trhu tokenizovaných fondů:

BCG předpokládá, že pokud by tokenizované fondy rostly tempem srovnatelným s ETF, mohly by do roku 2030 dosáhnout hodnoty 600 miliard dolarů, což by představovalo přibližně 1 % celosvětových aktiv spravovaných podílovými fondy a ETF. Tento odhad je o 200 miliard dolarů vyšší než předchozí prognózy zahrnuté v celkovém odhadu 16 bilionů dolarů tokenizovaných reálných aktiv do roku 2030.

Zdroje poptávky po tokenizovaných fondech:
•⁠ ⁠Současní investoři do kryptoměn: Představují potenciální poptávku až 290 miliard dolarů po tokenizovaných fondech.
•⁠ ⁠Tradiční finanční instituce: Očekává se, že hlavní poptávka, měřená v bilionech dolarů, přijde právě z tohoto sektoru, zejména s rostoucím přijetím on-chain peněz, jako jsou regulované stablecoiny, tokenizované vklady a digitální měny centrálních bank (CBDC).

Tokenizace alternativních fondů:

Další studie, například od Bain & Co a JP Morgan, naznačují, že tokenizace alternativních investičních fondů by mohla přilákat až 12 bilionů dolarů dodatečných prostředků od movitých jednotlivců, což by generovalo 400 miliard dolarů v příjmech. Z toho by správci aktiv získali 270 miliard dolarů, správci majetku 100 miliard dolarů a obchodní platformy 30 miliard dolarů.

Závěr:

Tokenizace podílových fondů představuje revoluční krok ve světě investic, který může přinést významné finanční přínosy a zvýšit efektivitu trhu. S očekávaným růstem trhu tokenizovaných fondů a jejich potenciálem zlepšit výnosy pro investory je pravděpodobné, že tento trend bude hrát stále důležitější roli v budoucnosti finančního sektoru.

Zdroj: TKNZE