Švýcarský finanční regulátor aktualizuje pravidla pro emitenty stablecoinů

Švýcarský úřad pro dohled nad finančním trhem (FINMA), nejvyšší regulátor finančního sektoru v zemi, navrhl nové pokyny pro emitenty stablecoinů s cílem posílit dohled a zmírnit rizika. Pokyny zahrnují zejména klasifikaci emitentů stablecoinů jako finančních zprostředkovatelů.

Návrh přichází v důsledku zvýšené globální pozornosti věnované stablecoinové legislativě a novým ustanovením o stablecoinech v přelomovém nařízení Evropské unie o trhu s kryptoaktivy (MiCAR), které vstoupilo v platnost 1. července.

Stablecoiny jsou digitální aktiva, jejichž cílem je udržovat stabilní hodnotu ve vztahu k určitému aktivu nebo souboru aktiv, obvykle fiat měně.

Podle pokynů zveřejněných 26. července se FINMA snaží aktualizovat švýcarská pravidla pro stablecoiny tím, že klasifikuje emitenty jako finanční zprostředkovatele, upozorňuje na zvýšená rizika praní špinavých peněz a financování terorismu a zavádí minimální požadavky pro emitenty stablecoinů, kteří usilují o „záruky za selhání“ od bank – alternativu k licenci FINMA.

Pokud jde o posledně jmenované opatření, podniky přijímající vklady od veřejnosti obecně vyžadují bankovní licenci v souladu s doporučeními Rady pro finanční stabilitu (FSB) od roku 2023. Různí emitenti stablecoinů ve Švýcarsku však využívají „záruky za selhání“ od bank, což znamená, že licenci od FINMA nevyžadují.

S cílem chránit vkladatele a zajistit, aby emitenti bez licence splňovali určité bezpečnostní standardy, vypracovala FINMA minimální požadavky pro emitenty stablecoinů, kteří usilují o záruky pro případ selhání:

V případě úpadku emitenta stablecoinů musí mít každý zákazník vlastní pohledávku vůči švýcarské bance, která záruku za selhání vydala;
Záruka za selhání musí pokrývat alespoň celkový objem všech veřejných vkladů, včetně úroků, které zákazníci získali;
Vklady nesmí překročit horní hranici záruky pro případ selhání;
Ustanovení záruky pro případ selhání nesmí vkladateli bránit v nekomplikovaném a rychlém uplatnění záruky pro případ selhání;
Obrana a námitky banky v rozsahu stanoveném zákonem jsou přípustné.
FINMA se rovněž zaměřila na řešení finančních a reputačních rizik. Švýcarský finanční dohled zdůraznil, že na emitenty stablecoinů se musí vztahovat stejné povinnosti v oblasti boje proti praní špinavých peněz (AML) jako na tradiční finanční instituce, včetně ověřování totožnosti držitelů stablecoinů a zjišťování totožnosti skutečných vlastníků.

„Emitent stablecoinů je proto považován za finančního zprostředkovatele pro účely právních předpisů proti praní špinavých peněz a musí mimo jiné ověřit totožnost držitele stablecoinů jako klienta v návaznosti na příslušné povinnosti (čl. 3 AMLA) a zjistit totožnost skutečného majitele (čl. 4 AMLA),“ uvedla FINMA.

Digitální aktiva ve Švýcarsku

Až do roku 2018 byla interakce Švýcarska s oblastí digitálních aktiv definována přísnými předpisy a nevstřícnými bankami, což způsobovalo, že země ztrácela obchody ve prospěch přátelštějších partnerů, jako jsou Lichtenštejnsko, Gibraltar a Kajmanské ostrovy.

Tento stav nebyl příznivý pro regiony v zemi, které digitální aktiva přijímají, zejména pro Zug, známý jako švýcarské „kryptoúdolí“, kde sídlí 200 až 300 subjektů zabývajících se digitálními aktivy. Země proto začala postupně zavádět nová pravidla, aby vytvořila jistotu pro toto odvětví a zároveň zajistila ochranu spotřebitelů pro investory.

V roce 2020 zákonodárci ve Švýcarsku přijali nová pravidla v podobě změn zákonů o obchodních společnostech a financích, čímž blockchainu a digitálním měnám poprvé poskytli právní oporu.

Zákony nabídly definice pro výměnu digitálních cenných papírů, upřesnily právní postup pro zabavení digitálních aktiv v případě úpadku a nastínily úlohu obchodních burz, pokud jde o zásady boje proti praní špinavých peněz a další opatření pro zajištění souladu s předpisy. Tyto nové zákony vstoupily v platnost v únoru 2021.

Nedávno se Švýcarsko opět dostalo do zpráv o digitálních aktivech, když po téměř devíti měsících experimentování s velkoobchodní digitální měnou centrální banky (CBDC) oznámila Švýcarská národní banka (SNB) prodloužení pilotního projektu s cílem prozkoumat nové případy využití a rozšířit rozsah.

První fáze pilotního projektu, známá jako Projekt Helvetia III, probíhala od konce roku 2023 do června 2024 a bude pokračovat další dva roky a zaměří se na tokenizované vypořádání cenných papírů pomocí velkoobchodních CBDC.

Zdroj: https://coingeek.com/swiss-finance-regulator-updates-rules-for-stablecoin-issuers/