State Street pracuje na tokenizaci fondů peněžního trhu jako kolaterálu

State Street, jedna z největších globálních finančních institucí, se aktivně zapojuje do tokenizace finančních aktiv. Zatímco v červenci Bloomberg uvedl, že banka zkoumá možnosti tokenizovaných vkladů a stablecoinů, podle Donny Milrod, vedoucí produktového oddělení, banka aktuálně žádné takové plány nemá. Do budoucna je však nevylučuje. Co ale již probíhá, je práce na tokenizaci dluhopisů a fondů peněžního trhu (MMFs) za účelem jejich využití jako kolaterálu.

Tokenizace MMFs jako kolaterálu

Použití fondů peněžního trhu jako kolaterálu znamená, že fondy není nutné likvidovat při margin callech (požadavcích na dodatečné zajištění). Tokenizace navíc umožňuje okamžité vypořádání, čímž odpadá čekání na vykoupení aktiv.

Mobilita kolaterálu je jedním z klíčových využití distribuovaných účetních technologií (DLT) v institucionálním prostředí. Například platforma Onyx od JP Morgan již nabízí Tokenized Collateral Network, v rámci níž společnost BlackRock tokenizovala podíly jednoho ze svých fondů peněžního trhu a použila je jako kolaterál při derivátovém kontraktu s Barclays.

Širší využití tokenizace kolaterálu

Kromě margin callů existují i další aplikace tokenizace. Intradenní transakce, které vyžadují okamžité vypořádání, jsou ideálním případem použití DLT. Mobilita kolaterálu například umožňuje swapování vysoce kvalitních likvidních aktiv (HQLA) mezi bankami, což jim pomáhá zajistit splnění regulačních požadavků na strukturu jejich rozvah.

V Evropě se v této oblasti angažuje iniciativa HQLAᵡ, která má za cíl usnadnit mobilitu kolaterálu mezi bankami. Tokenizovaný kolaterál je rovněž možné využít pro intradenní repo operace. V této oblasti již řešení nabízejí například JP Morgan a Broadridge se svými platformami DLR. Iniciativa HQLAᵡ navíc spolupracuje s britskou společností Fnality, která tokenizuje vklady držené na společném účtu centrální banky. State Street je jedním z dvaceti institucionálních podporovatelů Fnality.

Změny ve vedení State Street Digital Asset Solutions

Do září letošního roku vedla Digital Asset Solutions ve State Street právě Donna Milrod. Nyní však vedení předala Vanesse Fernandes, která nadále odpovídá přímo Milrodové.

Budoucnost tokenizace ve State Street

Zaměření State Street na tokenizaci fondů peněžního trhu a dluhopisů naznačuje, že tokenizace by mohla zásadně změnit způsob, jakým se spravuje kolaterál a provádějí intradenní finanční operace. Banka tak vstupuje do stále rostoucího ekosystému DLT, jehož potenciál spočívá ve zvýšení efektivity, snížení rizik a zlepšení likvidity na globálních finančních trzích.

State Street tím potvrzuje svou pozici mezi inovativními finančními institucemi, které nejen reagují na technologické trendy, ale také aktivně formují budoucnost digitálních financí.