Rusko představuje návrh DLT systému pro přeshraniční platby BRICS

Ruská vláda, aktuální předsedající země BRICS, představila nový výzkumný dokument navrhující budoucí podobu mezinárodního měnového a finančního systému. Jedním z klíčových bodů je návrh systému založeného na digitálních měnách centrálních bank (CBDC) a distribuovaných účetních technologiích (DLT) pro podporu přeshraničních plateb v lokálních měnách. Přestože dokument přináší zajímavé myšlenky, jeho důvěryhodnost podkopává směs faktů a propagandy. Autory zprávy jsou ruské Ministerstvo financí, Bank of Russia a společnost Yakov and Partners.

Kontext návrhu

BRICS letos v lednu rozšířilo své členství o Írán, Saúdskou Arábii, Spojené arabské emiráty, Etiopii a Egypt. Návrh Ruska usiluje o vytvoření infrastruktury přeshraničních plateb, která by byla nákladově efektivní, rychlá a nezávislá na centralizovaném rozhodování jedné entity. Klíčovým požadavkem je také ochrana účastníků systému před sankcemi.

DLT systém pro přeshraniční platby

Jednou z hlavních návrhů je vytvoření multinárodní platformy založené na moderních technologiích. Tato platforma by obsahovala komponentu pro finanční zprávy a umožňovala vypořádání prostřednictvím tokenů krytých národními měnami nebo CBDC, podle rozhodnutí jednotlivých zemí. Tento decentralizovaný přístup eliminuje potřebu tradičního clearingového modelu, který Rusko považuje za nákladný a pomalý.

Výhody DLT systému:
• Eliminace kreditního rizika při použití CBDC.
•⁠ ⁠Zrychlení transakcí odstraněním prostředníků a redukcí duplicitních kontrol.
•⁠ ⁠Automatizace procesů prostřednictvím chytrých kontraktů, což eliminuje potřebu ručního slaďování plateb.

Rusko odhaduje potenciální úspory na 15 miliard dolarů, přestože dřívější zpráva JP Morgan uvádí, že víceúčelová CBDC platforma pro přeshraniční platby by mohla ušetřit až 100 miliard dolarů.

Další návrhy systému BRICS

Kromě DLT systému dokument uvádí tři alternativní přístupy:
1.⁠ ⁠Síť globálních komerčních bank, která umožní přeshraniční transakce v lokálních měnách.
2.⁠ ⁠Přímé propojení centrálních bank jednotlivých zemí.
3.⁠ ⁠Obchodní centra pro komodity, jako jsou obilí, ropa, zemní plyn a zlato.

Návrh zdůrazňuje postupné opouštění dolarového zúčtování ve prospěch lokálních měn.

Kritika a výzvy

Dokument však obsahuje i kontroverzní tvrzení. Například autoři tvrdí, že díky moderním technologiím a vysokofrekvenčnímu obchodování již neexistuje informační asymetrie, a tím pádem ani potřeba rezervních měn. Tento argument však ignoruje klíčový význam likvidity. Současné globální trhy spoléhají na rezervní měny, jako je dolar, které umožňují hluboké a likvidní trhy. Bez nich by obchodování mezi 180 světovými měnami vedlo k neefektivním a málo obchodovaným trhům.

Autoři také kritizují systém Swift, který byl proti Rusku využit jako sankční nástroj. Přestože správně poukazují na časová zpoždění způsobená rozdílnými pracovními hodinami bank, Swift je pouze platební komunikační systém, který neovlivňuje devizové kurzy ani náklady transakcí.

BRICS a geopolitika

Zatímco návrh zdůrazňuje ekonomické a obchodní cíle, objevily se spekulace o možném vojenském zaměření BRICS, což Rusko odmítá. Podle ruského ministerstva zahraničí není BRICS vojenskou aliancí, ale mezi-státním sdružením zaměřeným na rovnocennou spolupráci.

Závěr

Ruský návrh systému přeshraničních plateb v rámci BRICS odráží snahu posílit ekonomickou nezávislost členských zemí na dolaru a současných finančních infrastrukturách. Zatímco DLT platforma nabízí inovativní řešení s potenciálem zefektivnění a decentralizace, úspěch této iniciativy bude záviset na politické vůli, technické proveditelnosti a schopnosti konkurovat existujícím globálním systémům.

Zdroj: TKNZE