Nová pravidla pro držení digitálních aktiv v EU bankách, tokenizace a přísnější regulace od roku 2025

Evropské banky budou od ledna 2025 podléhat novým pravidlům pro držení digitálních aktiv, která přináší významné změny v tom, jak banky mohou spravovat své portfolio digitálních měn a tokenů. Evropský orgán pro bankovnictví (EBA) nedávno zveřejnil konečný návrh balíčku technických standardů pro bankovní sektor EU, který zahrnuje přísné požadavky na držení digitálních aktiv.

Tato nová pravidla jsou součástí širší implementace Basilejských III reforem, které byly zavedeny Basilejským výborem pro bankovní dohled (BCBS) v reakci na globální finanční krizi v letech 2007-2008. Cílem reforem je posílit odolnost bankovního sektoru tím, že zvyšují minimální kapitálové požadavky a zavádějí nové rámce pro řízení rizik.

Nová pravidla pro digitální aktiva

Jednou z nejvýznamnějších změn pro banky je zavedení rizikové váhy 1 250 % pro expozice vůči kryptoměnám. To znamená, že banky budou muset držet výrazně vyšší kapitálové rezervy, pokud mají digitální aktiva ve svém portfoliu, aby pokryly potenciální ztráty. Současně bude expozice bank vůči kryptoměnám omezena na 1 % jejich základních aktiv. Výjimku tvoří stablecoiny kryté aktivy a tokenizovaná tradiční aktiva, u nichž bude riziková váha činit 250 %.

Tato pravidla jsou v EU přísnější než samotné požadavky Basilejských III reforem, které stanovily maximální limit pro digitální aktiva na 2 %. Tento krok ukazuje na opatrný přístup EU k digitálním aktivům a jejich potenciálním rizikům pro finanční stabilitu.

Zprávy a požadavky na transparentnost

Kromě omezení expozice budou muset velké banky pravidelně reportovat své přímé a nepřímé expozice vůči digitálním aktivům, rizika spojená s těmito expozicemi a popsat své postupy řízení rizik související s držbou digitálních aktiv. Tyto nové požadavky na transparentnost mají za cíl zajistit, aby regulační orgány měly jasný přehled o tom, jak banky spravují své investice do digitálních aktiv a jaká rizika s sebou tyto investice nesou.

Úzká spolupráce s MiCA

Nová pravidla pro digitální aktiva jsou úzce propojena s již existujícími předpisy v rámci Nařízení o trzích s kryptoaktivy (MiCA), které bylo schváleno v červnu 2023. MiCA přináší jasnou regulaci pro digitální aktiva, která nejsou kryta tradičními finančními nástroji, a klade důraz na ochranu spotřebitelů a bezpečnost. Vytvořením nové sady pravidel, která vycházejí z definic v MiCA, EU postupně uzavírá mezery v regulaci digitálních aktiv.

Mezi aktiva, která MiCA pokrývá, patří stablecoiny a tokenizovaná aktiva, ale některé digitální měny jako BTC nejsou přímo regulovány. To je způsobeno tím, že EU chápe BTC jako plně decentralizované aktivum, které nespadá do současné definice finančního nástroje dle evropského práva. Nicméně aktiva, která nespadají pod MiCA, mohou být stále regulována, pokud splňují definice stanovené ve směrnici MiFID.

Co znamená tokenizace pro banky?

Jednou z klíčových technologií, které banky začínají využívat, je tokenizace, která umožňuje přenos tradičních aktiv, jako jsou nemovitosti nebo cenné papíry, do digitálních tokenů uložených na blockchainu. Nová pravidla umožní bankám zahrnovat tokenizovaná aktiva do svého portfolia s nižšími rizikovými váhami, pokud jsou kryta tradičními aktivy, jako jsou například e-money tokeny. Tokenizace tak umožňuje bankám efektivněji spravovat svá aktiva, snižovat rizika a zvyšovat transparentnost.

Nová éra regulace digitálních aktiv

Nová pravidla pro držení digitálních aktiv znamenají pro bankovní sektor v EU významný krok vpřed. Banky budou muset pečlivě zvažovat, jaká digitální aktiva zahrnou do svého portfolia, a jaká rizika tato aktiva představují. Přísnější regulace v EU oproti globálním standardům odráží opatrný přístup Evropské unie, která se snaží zajistit stabilitu svého finančního systému v době, kdy digitální aktiva stále více pronikají do tradičního finančního světa.

S příchodem nových pravidel se očekává, že banky budou muset investovat do technologií a procesů, které jim umožní efektivněji řídit rizika spojená s digitálními aktivy. Tokenizace se stává klíčovým nástrojem v této nové éře digitální ekonomiky, kdy banky a finanční instituce hledají způsoby, jak využít inovací blockchainu a zároveň dodržovat přísné regulační požadavky.

Zdroj: TKNZE