Lucembursko aktualizuje DLT zákon: Zavádí roli kontrolního agenta pro digitální cenné papíry

Ministerstvo financí Lucemburska představilo čtvrtý návrh zákona o distribuované účetní technologii (DLT), který přidává novou volitelnou roli kontrolního agenta. Tento agent bude zodpovědný za vydávání digitálních cenných papírů, sledování množství vydaných cenných papírů a udržování záznamů o vlastnictví.

Lucembursko je jednou z nejvíce podporujících jurisdikcí v oblasti vydávání cenných papírů pomocí DLT, což je decentralizovaná technologie, která využívá více uzlů k zajištění bezpečnosti dat a transparentnosti. DLT je základem blockchainových technologií a stává se stále více využívanou v globálních finančních trzích.

Lucembursko na čele digitálního finančního trhu

Lucembursko je celosvětově druhým největším trhem pro vydávání fondů, hned po Spojených státech, a v roce 2022 spravovalo aktiva v hodnotě přibližně 5 bilionů eur (5,4 bilionu dolarů). Země si také získala popularitu pro vydávání DLT cenných papírů, přičemž Evropská investiční banka se sídlem v Lucembursku vydala čtyři DLT dluhopisy, z nichž tři byly realizovány podle lucemburských zákonů.

V roce 2022 Lucembursko přijalo zákony podporující nativní digitální cenné papíry na DLT a loni dokončilo svůj právní rámec pro DLT prostřednictvím zákona Blockchain III, který umožňuje použití DLT jako zástavy nad finančními nástroji registrovanými na účtech cenných papírů.

Role kontrolního agenta v DLT

Podle současného systému je vydávání a vedení záznamů o digitálních cenných papírech odpovědností centrálního správce účtů nebo centrálního depozitáře cenných papírů. To však podle Ministerstva financí Lucemburska vytváří zbytečnou zátěž, protože zahrnuje dva různé správce, kteří musí mezi sebou neustále usmiřovat rozdíly v záznamech.

S novým návrhem zákona přichází možnost využití kontrolního agenta, který tento proces zjednoduší. DLT sdílená účetní kniha umožní snížit zátěž spojenou s dvojúrovňovým systémem správy cenných papírů. Kontrolní agent bude spravovat účet vydání cenných papírů, sledovat řetězec vlastnictví a usmiřovat rozdíly mezi vydanými a drženými cennými papíry.

Nový model založený na kontrolním agentovi poskytne plné využití DLT technologie, která umožňuje zabezpečit a sdílet informace o držených cenných papírech mezi různými hráči na trhu. To nejen zvýší efektivitu, ale také přinese vyšší úroveň transparentnosti a bezpečnosti pro vydavatele a investory.

Flexibilita a transparentnost pro vydavatele

Nová pravidla jsou pro vydavatele cenných papírů volitelná a mají za cíl doplnit stávající právní rámec, aniž by byla narušena jistota a bezpečnost pro investory a emitenty. Kontrolní agent může být například úvěrová instituce, investiční firma nebo centrální depozitář cenných papírů registrovaná v EU. Role kontrolního agenta však neznamená správu majetku, takže daný subjekt nemusí být licencován v Lucembursku, ale musí informovat lucemburského regulátora, Komisi pro dohled nad finančním sektorem (CSSF).

Cílem nového zákona je zvýšit atraktivitu a konkurenceschopnost lucemburského finančního centra vytvořením příznivého právního rámce pro digitální cenné papíry, který poskytne větší flexibilitu, bezpečnost a transparentnost pro vydavatele i investory.

Posílení role DLT v moderním financování

Lucembursko se již dlouhodobě staví do popředí v oblasti digitálních financí a vydávání cenných papírů na technologii DLT. Nová legislativa, která přidává roli kontrolního agenta, má potenciál dále zefektivnit procesy a snížit administrativní zátěž spojenou s vydáváním a správou cenných papírů.

Tento krok je dalším důkazem toho, že Lucembursko je připraveno pokračovat ve své roli inovátora v oblasti digitálních cenných papírů, přičemž jeho právní rámec nabízí firmám a investorům bezpečné a flexibilní prostředí pro využívání nových technologií na finančních trzích.

Zdroj: TKNZE