Itálie zvýší dohled nad trhem s digitálními aktivy

Itálie zvyšuje dohled nad trhem s digitálními aktivy zavedením nových opatření proti manipulaci s trhem a dalším finančním trestným činům v rámci trvalého dodržování nařízení Evropské unie o trzích s kryptoaktivy (MiCA).

Podle návrhu, do kterého nahlédla agentura Reuters, se italská vláda chystá zavést opatření k posílení dohledu nad aktivitami v oblasti digitálních aktiv. Konkrétně návrh nařizuje pokuty ve výši 5 000 až 5 milionů eur (5 400 až 5,4 milionu Kč) za Insider trading, neoprávněné zveřejnění důvěrných informací a manipulaci s trhem.

Zákony, které by Itálii posunuly dále směrem ke standardům stanoveným MiCA, rovněž určují italskou centrální banku a orgán pro dohled nad trhem Consob jako orgány dohlížející na činnosti v oblasti digitálních aktiv – aby byla zachována finanční stabilita a zajištěno „řádné fungování trhů“.

MiCA začíná platit

MiCA prošla v dubnu 2023 závěrečným hlasováním v parlamentu EU a letos postupně vstupuje v platnost, čímž se digitální aktiva, emitenti a poskytovatelé služeb dostávají do širokého regulačního rámce.

Poskytovatelé služeb v oblasti digitálních aktiv, jako jsou burzy a poskytovatelé peněženek, musí získat licenci od národních regulačních orgánů, aby mohli nabízet služby občanům EU. Spolu s licenčními mandáty MiCA poskytne novou klasifikaci různých digitálních aktiv, pravidla specifická pro tato aktiva, požadavky na prokázání finančních prostředků pro emitenty stablecoinů a požadavek, aby každá společnost, která chce vydávat digitální aktiva/ tokeny, zveřejnila WhitePaper obsahující informace o projektu, včetně možných rizik.

Nařízení vstoupilo v platnost 30. června 2023 a nový rámec se začne uplatňovat ve dvou fázích: pravidla platná pro stablecoiny se začnou uplatňovat od 30. června 2024 a pravidla platná pro poskytovatele služeb v oblasti digitálních aktiv se začnou uplatňovat od 30. prosince 2024.

MiCA s sebou přináší zpřísněné požadavky na kontrolu a vykazování v oblasti boje proti praní špinavých peněz (AML) a Know-Your-Customer (KYC). Poskytovatelé služeb v oblasti kryptoaktiv (Crypto Asset Service Providers, CASP) budou muset rovněž prokázat, že ke svým zákazníkům přistupují na základě rizik a že provádějí průběžné monitorování transakčního chování a rizikových profilů po celou dobu trvání vztahu s klientem.

Nařízení MiCA se vztahuje pouze na částečně decentralizované CASPS, zatímco plně decentralizované služby poskytované bez zprostředkovatelů jsou z jeho působnosti vyloučeny. Vzhledem k využívání nadací a dalších zprostředkovatelů, kteří pomáhají moderovat decentralizované komunity, však u těchto protokolů hrozí, že poruší definici dostatečně decentralizované sítě podle MiCA.

To znamená, že tyto decentralizované finanční (DeFi) protokoly se musí buď plně decentralizovat, nebo akceptovat situaci, kdy se uživatelé musí podrobit kontrolám AML a KYC – což je něco, z čeho anonymní a pseudonymní komunita DeFi tradičně není nadšená.

Vzhledem k tomu, že ustanovení MiCA týkající se stablecoinů začala platit jako první, trh se postupně přizpůsobuje novým požadavkům.

Stablecoiny v centru pozornosti

Až 30. června vstoupí v platnost pravidla MiCA týkající se stablecoinů, budou emitenti tokenů s odkazem na aktiva (ART) a tokenů elektronických peněz (EMT) – první z nich jsou stablecoiny, které si mají udržovat stabilní hodnotu odkazem na jinou hodnotu nebo právo; druhé stablecoiny jsou vázány na fiat měnu – čelit v EU několika novým požadavkům.

Konkrétně se jedná o požadavek na povolení centrální banky a zveřejnění White Paperu obsahující informace o příslušném tokenu pro investory; požadavky na chování a řízení týkající se marketingu, zveřejňování informací a řešení střetů zájmů; obezřetnostní požadavky na zajištění dostatečné likvidity a schopnosti uspokojit žádosti o vyplacení; stablecoiny nelze veřejně nabízet ani přijímat k obchodování, pokud emitent nemá povolení v EU a nezveřejní „bílou knihu“ schválenou příslušným vnitrostátním orgánem (NCA).

Vydavatelé elektronických peněz musí rovněž splňovat stávající povinnosti podle směrnice EMD 2, mezi něž patří informování orgánů o tom, jakým způsobem chrání finanční prostředky získané výměnou za vydané elektronické peníze, zajištění možnosti „kdykoli a v nominální hodnotě“ vyplatit peněžní hodnotu držených elektronických peněz, instituce elektronických peněz musí mít v době vydání povolení počáteční kapitál ve výši nejméně 350 000 EUR a instituce elektronických peněz podléhají právním předpisům proti praní špinavých peněz.

Tyto různé požadavky, zejména ty, které se týkají zvýšeného zveřejňování informací, se pro některé vydavatele stablecoinů ukazují jako obtížné a stále není jisté, které stablecoiny budou 1. července v EU k dispozici.

USDT neboli Tether je nejrozšířenějším stablecoinem na trhu a USDC, vydávaný americkou společností Circle, je druhý. Obě tyto společnosti daly najevo svou nespokojenost s pravidly MiCA pro stablecoiny. Zatímco společnost Circle projevila ochotu vyhovět požadavkům a požádala o licenci EU pro elektronické peníze (EMI), Tether zřejmě požadavkům nevyhoví, v důsledku čehož ho burzy působící v bloku – jako například OKX, která v březnu vyřadila USDT z evropského seznamu – vyřazují z obchodování.

Poslední burzou s digitálními aktivy, která Tether vyřadila z obchodování, byla Uphold, která teprve minulý týden oznámila, že vyřazuje šest stablecoinů, včetně USDT, Frax Protocol (FRAX), Pax Dollar (USDP) a Gemini Dollar (GUSD), aby zůstala v souladu s MiCA.

Společnost Binance nedávno v souladu s novými pravidly rozdělila své stablecoiny na „regulované“ a neautorizované“. Na rozdíl od společnosti Uphold se však společnost Binance ještě nerozhodla, které stablecoiny zařadí do jednotlivých kategorií.

Zdroj: https://coingeek.com/italy-to-increase-oversight-of-digital-asset-market/