Citi a Fidelity International představují tokenizovaný fond peněžního trhu s integrovaným digitálním FX swapem

V rámci singapurské iniciativy Project Guardian, zaměřené na zkoumání možností tokenizace, vyvinuly společnosti Citi a Fidelity International řešení, které kombinuje tokenizovaný fond peněžního trhu (MMF) s integrovaným digitálním devizovým swapem (FX swap).

Tradiční výzvy při investování do dolarových fondů peněžního trhu

Instituce mimo Spojené státy, které chtějí investovat do dolarových MMF, čelí měnovým rizikům. Musí převést svou lokální měnu na americké dolary pro nákup MMF, a při následném prodeji fondu může dojít ke změně směnného kurzu v jejich neprospěch. Obvykle proto při investici do dolarového MMF instituce uzavírají také FX swap, který dnes směňuje lokální měnu za dolary a v předem stanoveném termínu v budoucnu zpět na původní měnu. V tradičních trzích jsou tyto transakce oddělené.

Inovativní řešení s využitím tokenizace

Díky tokenizaci a využití chytrých kontraktů, které podporují programovatelnost a vzájemnou propojenost, spolupracovala devizová divize Citi s Fidelity International na tomto projektu. Citi simulovala FX swap, zatímco Fidelity simulovala emisi a odkup tokenů MMF, přičemž využily interoperabilní protokoly pro propojení oddělených sítí.

Výhody pro firemní treasury a investory

Toto řešení umožňuje firemním treasury a dalším investorům investovat do dolarových MMF za účelem dosažení výnosu, přičemž integrovaný digitální FX swap minimalizuje měnové riziko. Tokenizace umožňuje téměř okamžitý vstup a výstup z pozice, což zvyšuje flexibilitu a efektivitu správy finančních prostředků.

Budoucnost tokenizovaných fondů peněžního trhu

Trh s dolarovými fondy peněžního trhu přesahuje 6 bilionů dolarů a představuje slibnou oblast pro tokenizaci. Odhady společností McKinsey a Boston Consulting Group se liší, ale shodují se, že tokenizované fondy by mohly do roku 2030 dosáhnout hodnoty 400 miliard dolarů. Klíčovou výhodou je schopnost okamžitého vstupu a výstupu z fondů, na rozdíl od tradičních fondů, které obvykle umožňují odkup pouze jednou denně.

Společnosti jako Franklin Templeton s fondem FOBXX a BlackRock s fondem BUIDL již vedou cestu na veřejných blockchainech, zatímco další instituce pečlivě sledují tuto příležitost. Nedávno byly v Singapuru oznámeny dva nové projekty: UBS vydává tokenizovaný dolarový MMF a startup Libeara, podporovaný Standard Chartered, usnadňuje emisi ve spolupráci s Wellington Management a FundBridge Capital.

Tato inovace představuje významný krok vpřed v integraci tradičních finančních produktů s blockchainovou technologií, což přináší vyšší efektivitu, transparentnost a flexibilitu pro investory po celém světě.

Zdroj: TKNZE