BIS navrhuje skórování peněženek na veřejných blockchainech kvůli AML. Co to znamená pro burzy, stablecoiny a banky

Banka pro mezinárodní platby (BIS) zveřejnila bulletin, který navrhuje zavést „AML compliance score“ pro kryptoměny na permissionless (veřejných) blockchainech. Skóre by vycházelo z původu prostředků a mělo by se používat hlavně na off-ramp bodech – tedy při převodu z krypto světa do fiat peněz u burz, emitentů stablecoinů a bank. Cíl: omezit přetékání nelegálních peněz do tradičního finančního systému. bis.org

---

Co přesně BIS navrhuje

• Skóre založené na původu prostředků. Každé UTXO (u BTC) nebo peněženka (u stablecoinů) dostane číslo 0–100 podle toho, zda prostředky přicházejí spíše z „allow-listed“ adres (čisté) nebo jsou navázány na adresy z „deny listu“ (kontaminované). Příslušné práhy by určovaly národní autority. bis.org
• Aplikace na off-rampech. Skóre by se kontrolovalo při směně krypto → fiat. Burzy, emitenti stablecoinů a banky by podle něj transakci umožnili, nebo odmítli. bis.org
• Dva extrémy přístupu.
  • „Allow-list only“: off-ramp přijme jen tokeny, které prošly adresami s KYC (tj. každý uživatel by v praxi musel projít ověřením totožnosti).
  • „Deny-list“: off-ramp odmítne jen tokeny, jež se prokazatelně dotkly adres spojených s trestnou činností.
    Mezi tím BIS popisuje škálu mezilehlých pravidel (např. doba držby, nepřítomnost vazeb na rizikové protistrany apod.). bis.org

---

Proč právě teď

BIS konstatuje, že tradiční intermediářský model AML (spoléhající se na banky) má v prostředí veřejných blockchainů zjevné limity, protože transakce probíhají bez centrálního prostředníka. Naopak transparentní historie na blockchainu umožňuje hodnotit provenienci konkrétních jednotek kryptoměn (vč. stablecoinů) a využít ji pro AML. bis.org

Zároveň BIS uvádí, že stablecoiny v roce 2024 tvořily zhruba 63 % objemu transakcí spojených s nelegální činností(odkazuje na data Chainalysis a TRM Labs) – a proto je tlak na integritu off-rampů zvlášť aktuální. bis.org

---

Co je na návrhu kontroverzní

1. „Allow-list pro všechny“ = plošné KYC
   Nejtvrdší varianta by de facto vyžadovala KYC i pro uživatele nehostovaných peněženek (self-custody), protože off-ramp by přijal jen tokeny, které prošly přes adresy s ověřením. To je zásadní změna oproti dnešní praxi. bis.org
2. „Vložené skóre“ do tokenů či peněženek
   BIS zvažuje, aby skóre „cestovalo“ s tokenem/peněženkou v rámci permissionless sítě. To by vytvořilo „povinnost péče“ mezi uživateli: před transakcí si zkontrolovat, zda nejsou prostředky kontaminované. Kritici mohou namítat riziko stigmatizace a falešných pozitiv. bis.org
3. Posun odpovědnosti na off-rampy
   Návrh výslovně míří na burzy, emitenty stablecoinů a banky jako primární nositele odpovědnosti v místě konverze k fiat měně. Pro tyto subjekty to znamená nové provozní povinnosti a potenciálně i sankční rizika, pokud by „špinavé“ prostředky propustily. bis.org

---

Jak do toho zapadá role stablecoinů

BIS připomíná, že fiat-kryté stablecoiny jsou centralizované: nové jednotky vznikají při vkladu fiat a zanikají „burnem“ při výplatě; emitent může zmrazit tokeny na určité adrese a odmítnout konverzi do fiat. Z transakční historie je u stablecoinů možné zmapovat strom peněženek od emise až po zánik. To vše dělá ze stablecoinů přirozený terčnavrhovaného skórování. bis.org

---

Praktické dopady pro trh

• Burzy a VASP: budou muset spravovat skóre/provenienci na úrovni UTXO/peněženek, nastavovat prahy a odůvodňovat odmítnuté výplaty. To posílí roli chain-analytických nástrojů (typů Chainalysis/TRM), ale i konkurenci nových poskytovatelů. bis.org
• Emitenti stablecoinů: navázání AML skóre na procesy mint/burn a na interní freeze policy. V extrému může vznikat tržní diferenciace: stablecoiny s „čistší“ historií by se mohly obchodovat s menším diskontem. bis.org
• Banky (off-rampy): jasnější rámec pro vstup kryptoprostředků do bankovního systému – ale i vyšší compliance náklady. BIS už v minulosti upozorňovala, že veřejné blockchainy nesou pro banky specifická rizika; tento návrh je fakticky mitigačním nástrojem. bis.org

---

Jak to vidí média a trh

• Ledger Insights shrnuje, že BIS tímto fakticky posvěcuje skórovací přístup, který trh už léta používá (Chainalysis/TRM), a přesouvá těžiště z „překlopení bankovních pravidel“ ke provenienci a off-rampům. Zároveň upozorňuje na sporné body (allow-list, vložené skóre). ledgerinsights.com
• DL News vyzdvihuje, že skóre by se odvozovalo z transakční historie a mohlo by vést k blokacím výplat pro vysoce rizikové peněženky. DL News
• Cointelegraph akcentuje provenience-driven charakter návrhu a fakt, že míří přímo na krypto-fiat konverze. Cointelegraph

---

Otevřené otázky, na které bude muset regulace odpovědět

1. Standardizace skóre: Bude existovat společná metodika napříč EU/USA, nebo vznikne mozaika prahů a vážení rizik? (BIS apeluje na mezinárodní koordinaci.) bis.org
2. Chyby měření a odvolání: Jak zajistit mechanismus nápravy pro poškozené (např. falešně označené adresy)?
3. Soukromí a due process: V nejtvrdší verzi (allow-list) jde o plošné KYC i pro self-custody; v měkčích režimech je zase riziko „stigmatizace“ tokenů bez ohledu na vlastníka. bis.org
4. Dopad na likviditu: Diferenciace „čistých“ a „kontaminovaných“ tokenů může vytvářet tržní třídění a ovlivnit cenotvorbu. bis.org

---

Shrnutí

BIS posouvá AML v kryptu od „kopírování bankovních pravidel“ k datově řízené provenienci a k odpovědnosti off-ramp. Pokud se návrh přetaví do praxe, čeká burzy, emitenty stablecoinů a banky nová generace compliance: méně „papírování“, více analytiky transakčních grafů – a také nové otázky ohledně soukromí, omylů a fragmentace pravidel napříč jurisdikcemi. bis.org+1

---

Zdroje:
BIS Bulletin No. 111: An approach to anti-money laundering compliance for cryptoassets (13. 8. 2025). bis.org+2bis.org+2
Ledger Insights: BIS proposes grading wallets for permissionless blockchain AML. ledgerinsights.com
DL News: BIS researchers propose AML compliance scores for crypto. DL News
Cointelegraph: BIS proposes provenance-driven AML scores for off-ramps. Cointelegraph
BCBS Working Paper 44: Novel risks, mitigants and uncertainties with permissionless DLTs (08/2024).