Bank of England zvažuje aktualizaci systému RTGS prostřednictvím experimentů s velkoobchodním CBDC a synchronizací

Britská centrální banka, Bank of England (BoE), navrhuje experimenty s velkoobchodním digitálním měnovým systémem centrální banky (wCBDC) v rámci svého úsilí o modernizaci systému Real-Time Gross Settlement (RTGS).

Bank of England oznámila tento krok v diskusním dokumentu s názvem „Přístup Bank of England k inovacím v oblasti peněz a plateb“. V tomto dokumentu BoE slibuje, že během příštích šesti měsíců provede sérii experimentů, které porovnají vypořádání prostřednictvím wCBDC se „synchronizací“ peněz centrální banky bez použití CBDC, a to pomocí stávajícího systému RTGS.

RTGS je systém převodu finančních prostředků, který umožňuje okamžitý převod peněz nebo cenných papírů mezi bankami. V Spojeném království je tento systém známý jako Clearing House Automated Payment System (CHAPS) a provozuje ho Bank of England pro vysokohodnotné transakce.

BoE konzultuje aktualizaci systému CHAPS od roku 2022. V únoru 2023 banka ve svém plánu „Cesta pro službu Real-Time Gross Settlement Beyond 2024“ navrhla „synchronizaci“ jako možné řešení pro aktualizaci svého systému RTGS, který začátkem července zaznamenal široce medializovaný výpadek.

„Navrhli jsme vytvořit obecné rozhraní do systému RTGS, které by umožnilo širší škálu účetních knih připojit se k RTGS a synchronizovat transakce. Synchronizace umožňuje ‚atomické vypořádání‘, což znamená propojení převodu dvou aktiv tak, aby jedno aktivum přešlo pouze tehdy, pokud přejde i druhé aktivum,“ uvedl plán.

Velkoobchodní CBDC – digitální verze měny země používaná bankami a finančními institucemi pro velkoobjemové transakce a vypořádání – nabízí další alternativu k současnému systému RTGS, přičemž 19 zemí již provádí pilotní projekty.

Jak synchronizace, tak wCBDC závisí na technologii distribuované účetní knihy (DLT), což je systém, který zaznamenává transakce napříč více počítači nebo místy.

Ve svém diskusním dokumentu z 30. července BoE argumentuje, že „je zapotřebí další práce k posouzení příslušných rolí, které by tyto inovace mohly hrát v budoucím nástroji centrální banky. Abychom tuto práci podpořili, banka navrhuje program experimentů, který by otestoval případy použití, funkce a potenciální návrhy jak wCBDC, tak synchronizace, a jejich relativní přínosy.“

Experimenty by měly také pomoci identifikovat důležité aspekty návrhu účetní knihy a informovat o následné práci týkající se interoperability. Rovněž by měly umožnit posoudit škálovatelnost různých přístupů.

BoE navrhuje pět experimentů, z nichž tři budou testovat transakce s cennými papíry na principu dodání proti platbě (DvP), kdy je dodání aktiv podmíněno převodem prostředků; jeden experiment bude zahrnovat transakce na principu platba proti platbě (PvP) pro devizové platby; a poslední experiment bude zahrnovat aktiva a více měn na jedné platformě.

„Již víme, že jak wCBDC, tak synchronizace mohou dosáhnout atomity vypořádání pro tokenizované transakce s aktivy. Aby však experimenty přinesly hodnotu, musíme prozkoumat všechny kroky napříč celou transakcí na finančním trhu, nejen v okamžiku vypořádání,“ uvedl dokument.

BoE si klade za cíl tři hlavní výsledky těchto experimentů:
•⁠ ⁠Zajištění, že peníze centrální banky drží krok s technologickým pokrokem na finančních trzích a jsou vybaveny funkcemi na podporu vypořádání tokenizovaných velkoobchodních transakcí.
•⁠ ⁠Inovace na finančních trzích by měly být využity způsobem, který podporuje finanční stabilitu a cíle měnové politiky.
•⁠ ⁠Finanční infrastruktura Spojeného království musí zůstat na špici vývoje ve financích, včetně zachování odpovídající úrovně interoperability s novou DLT infrastrukturou.

Návrh wCBDC
Mimo plánované experimenty poskytl diskusní dokument také náhled na přístup BoE k možnému návrhu wCBDC pro Spojené království.

„Centrální banky poskytují velkoobchodní peníze centrální banky komerčním bankám již několik desetiletí v digitální podobě prostřednictvím účtů RTGS. Naším výchozím bodem je, že wCBDC a peníze centrální banky vytvořené systémy RTGS by měly být v jádru ekonomických charakteristik nerozeznatelné,“ uvedl dokument.

Základní otázkou návrhu je platforma DLT, na které budou jednotky wCBDC vyměňovány. Konkrétně zda by tato infrastruktura měla být poskytována a kontrolována centrální bankou nebo jiným subjektem.

Dokument uzavřel diskusi o wCBDC zdůrazněním, že „větší funkce, které by wCBDC mohlo umožnit, by nakonec závisely na návrhu wCBDC.“ Banka vítá názory na to, jaké funkce by wCBDC mělo ideálně zahrnovat a jak by mohly ovlivnit jeho návrh.

Odpovědi na dokument jsou přijímány do 31. října 2024.

Zdroj: TKNZE