Bank of England plánuje modernizaci RTGS zkoumáním velkoobchodního CBDC a synchronizace transakcí

Bank of England (BoE) se rozhodla posílit svou Real-Time Gross Settlement (RTGS) službu prostřednictvím experimentů s velkoobchodní centrální bankovní digitální měnou (wCBDC) a synchronizací transakcí, čímž chce přizpůsobit svůj systém moderním požadavkům digitálních financí. Tento krok, který byl oznámen v diskusním dokumentu „The Bank of England’s Approach to Innovation in Money and Payments“, přichází v rámci snahy modernizovat stávající platební infrastrukturu a připravit ji na budoucnost tokenizovaných aktiv.

Co je RTGS a proč modernizace?

RTGS je systém převodu peněz a cenných papírů mezi bankami, který umožňuje okamžité vypořádání vysokohodnotových transakcí. Ve Spojeném království je tento systém známý jako Clearing House Automated Payment System (CHAPS), který spravuje Bank of England. V roce 2022 BoE zahájila konzultace o jeho modernizaci, přičemž v roce 2023 navrhla v rámci své roadmapy po roce 2024 možnost synchronizace transakcí jako jedno z řešení.

Synchronizace umožňuje tzv. atomické vypořádání, kdy je převod jednoho aktiva podmíněn převodem jiného. Tento mechanismus je klíčový pro propojení tradičního systému RTGS s moderními digitálními technologiemi, jako je distribuovaná účetní kniha (DLT), na které jsou založeny jak synchronizace, tak i wCBDC.

Experimenty s wCBDC a synchronizací

Velkoobchodní CBDC je digitální forma měny, kterou využívají banky a finanční instituce pro velké transakce. BoE plánuje v následujících šesti měsících provést sérii experimentů, které budou porovnávat možnosti vypořádání transakcí prostřednictvím wCBDC a synchronizace pomocí stávajícího RTGS systému. Cílem těchto experimentů je otestovat, jak mohou být finanční aktiva nejlépe reprezentována na digitální účetní knize a posoudit operační rizika a složitost každého přístupu.

Pět klíčových experimentů

BoE navrhla pět experimentů, které se zaměří na:

1.⁠ ⁠Delivery-versus-payment (DvP) transakce s cennými papíry, kdy je převod aktiv podmíněn převodem prostředků.
2.⁠ ⁠Experimenty s Payment-versus-payment (PvP) transakcemi v cizích měnách, kde je vypořádání podmíněno převodem v obou měnách.
3.⁠ ⁠Experimenty zahrnující aktiva a více měn na jediné platformě.

Tyto experimenty by měly poskytnout cenné poznatky o škálovatelnosti různých technologií a o tom, jak mohou být různé typy finančních aktiv tokenizovány a spravovány na digitálních platformách.

Cíle modernizace

BoE stanovila tři hlavní cíle, které chce prostřednictvím těchto experimentů dosáhnout:

1.⁠ ⁠Držet krok s technologickým pokrokem: Centrální bankovní peníze musí být schopny vypořádat tokenizované velkoobchodní transakce, a proto je důležité, aby inovace ve finančních trzích podporovaly stabilitu a cíle měnové politiky.
2.⁠ ⁠Zvýšení efektivity a snížení rizik: Pokud tokenizace zvýší rychlost a efektivitu procesů po obchodování, může to uvolnit likviditu a snížit rizika vypořádání a náklady na velkoobchodních finančních trzích.
3.⁠ ⁠Zajištění interoperability: Infrastruktura finančních trhů Spojeného království musí být na čele technologických změn a být interoperabilní s novými platformami založenými na DLT.

Design wCBDC

BoE také nastínila možné přístupy k designu wCBDC pro Spojené království. Podle diskusního dokumentu by měl být wCBDC nerozlišitelný od centrálních bankovních peněz vytvořených prostřednictvím účtů RTGS. Tento přístup by měl zabránit vzniku dvoukolejného měnového systému, kde by existovaly paralelně dvě různé formy peněz.

Otázka, na jaké platformě by měly být jednotky wCBDC spravovány, je stále otevřená. Některé centrální banky zvolily přístup, kdy jsou jednotky wCBDC směňovány na platformách třetích stran, což vytváří závislost na jejich provozní odolnosti. BoE však nevyloučila možnost vybudovat vlastní infrastrukturu pro správu wCBDC.

Připravenost na digitální budoucnost

BoE zdůraznila, že hlavní výhody wCBDC závisí na jeho designu. Banka vyzvala odborníky a veřejnost k podání svých připomínek k těmto návrhům, přičemž odpovědi budou přijímány až do 31. října 2024.

Díky těmto experimentům a inovacím má Spojené království možnost stát se jedním z lídrů v modernizaci finančních trhů, kde technologie, jako je tokenizace a CBDC, budou hrát stále větší roli. Tento krok přibližuje Spojené království k plně digitálnímu finančnímu systému, který bude schopen zvládnout narůstající požadavky globalizovaného světa.

Zdroj: TKNZE