Americké banky zvýšily expozici vůči kryptoměnám šestnáctinásobně. Prudký růst následuje po vítězství Donalda Trumpa

Podle nejnovějších dat Basel Committee on Banking Supervision (BCBS) došlo ve druhé polovině roku 2024 k bezprecedentnímu růstu expozice amerických bank vůči digitálním aktivům – především kryptoměnám a tokenizovaným produktům.
Zatímco v červnu 2024 činila tato expozice 610 milionů eur, do konce roku vzrostla na 10,3 miliardy eur (12 miliard USD) – tedy šestnáctinásobně.

⸻

1. Prudential exposure – co čísla skutečně znamenají

Výraz „prudential exposure“ označuje objem aktiv, která banka drží na vlastní účet (tedy mimo zprostředkované služby pro klienty).
Tyto expozice mají přímý dopad na bilanci a podléhají přísným kapitálovým požadavkům Basilejských pravidel – obvykle 100% kapitálovému krytí, což činí jejich držení finančně náročným.

Navzdory tomu americké instituce během šesti měsíců exponenciálně navýšily objem digitálních aktiv, což naznačuje změnu regulatorního klimatu a rostoucí důvěru ve stabilnější prostředí po zvolení Donalda Trumpa.

⸻

2. Politický signál z Washingtonu: „Crypto-friendly“ Amerika

Po vítězství Donalda Trumpa v prezidentských volbách v listopadu 2024 došlo k zásadnímu obratu ve vztahu federální vlády ke kryptoměnovému trhu.
Bílý dům krátce poté vydal Digital Asset Report, který naznačil, že Basilejské kapitálové požadavky nemusí být v USA aplikovány tak přísně, zejména pro systémově významné instituce (G-SIBs).

Tento posun vyvolal v bankovním sektoru vlnu očekávání:
• že nová administrativa podpoří tokenizaci a stablecoiny jako součást americké strategie v oblasti digitálních financí,
• a že banky získají prostor držit a využívat digitální aktiva přímo, nikoli jen prostřednictvím fondů a ETF.

⸻

3. Evropa a zbytek světa: pozvolnější růst

Zatímco USA zaznamenaly šestnáctinásobný nárůst, Evropa hlásila pouze 25% růst – z 2,7 na 3,4 miliardy eur.
Evropské banky nadále postupují opatrně kvůli regulatornímu rámci Basel III a nově platné regulaci MiCA, která tokenizovaná aktiva klasifikuje podle rizikovosti.

Rozdíl mezi přístupy je patrný:
• Evropa volí stabilitu a kompliance,
• USA vsází na dynamický růst a inovace s předpokladem, že trh si rizika zreguluje sám.

⸻

4. Regulační kontext: Basel vs. trh

Basilejský výbor dlouhodobě trvá na tom, že kryptoměny mají nejvyšší možnou rizikovou váhu (1250 %), což znamená, že banka musí mít proti každému 1 USD v kryptu 1 USD vlastního kapitálu.

Americké banky tento limit v praxi obcházejí tím, že:
• využívají tokenizované instrumenty navázané na reálná aktiva (např. US treasuries nebo depozitní tokeny),
• vstupují do fondů digitálních aktiv klasifikovaných mimo přímé krypto-expozice,
• a používají off-balance struktury (např. joint ventures nebo trust vehicles).

⸻

5. Reakce trhu a implikace pro Evropu

Zatímco americký trh v reakci na „Trumpovu doktrínu“ digitálních financí prudce expanduje, evropské banky požadují po EBA, ESMA a ECB revizi současného přístupu, který brzdí jejich konkurenceschopnost.

Růst americké expozice podle redakce Tokenizace.cz potvrzuje, že:
• digitální aktiva se stávají mainstreamem bankovních bilancí,
• kapitálové požadavky Basel III budou muset být v roce 2026 přepracovány,
• a že Evropa riskuje odliv inovací a kapitálu, pokud včas nezareaguje flexibilnějším rámcem pro tokenizované finance.

⸻

6. Dopady pro Českou republiku

Pro české prostředí může být tento vývoj příležitostí.
Vzhledem k tomu, že Liechtenstein, UK a EU již vytvářejí infrastruktury jako LTIN, DSS a RL1, otevírá se prostor pro ČNB, CDCP a Pražskou burzu, aby přijaly hybridní model:
• povolit pilotní držení digitálních aktiv v souladu s Basel a MiCA,
• využít tokenizaci aktiv k efektivnějšímu řízení likvidity a kapitálu,
• a v rámci Regulated Tokenization Standard navázat spolupráci s mezinárodními bankami, které již tokeny drží na bilanci.

⸻

7. Shrnutí

Z amerických dat je zřejmé, že banky masivně vstupují do tokenizovaných aktiv, a to i přes přísné kapitálové požadavky.
Hlavním impulzem byla politická změna, která dala signál, že krypto a tokenizace jsou součástí finanční strategie USA.

Evropa – a včetně Česka – nyní stojí před volbou, zda tento trend následovat a umožnit svým institucím hrát roli aktivních účastníků digitálního kapitálového trhu, nebo riskovat ztrátu tempa ve světové transformaci financí.

⸻

Zdroje
1. Basel Committee on Banking Supervision, Basel III Monitoring Report, December 2024.
2. Ledger Insights, American banks’ crypto exposure grew 16X in second half of 2024, 23. 10. 2025.
3. White House, Digital Asset Policy Report, prosinec 2024.
4. Tokenizace.cz Analysis, Post-Basel era: From crypto to tokenized banking, říjen 2025.